【野渡专栏】货币天量超发,警惕背后的恐怖危机

    作者:野渡自渡人 提交日期:2018-02-13 23:18:49

      货币天量超发,警惕背后的恐怖危机

      文/野渡自渡人

      

      2018年1月人民币发行再创历史天量。据人民银行12日数据显示,1月末,本外币贷款余额128.63万亿元,同比增长12.6%。当月人民币贷款增加2.9万亿元,同比多增8670亿元。1月末,广义货币(M2)余额172.08万亿元,同比增长8.6%,增速比上月末高0.5个百分点。
      这是连续第三年1月份新增贷款规模超过2万亿元,此前单月的信贷投放最高记录是2016年1月的2.51万亿元。同时,2.9万亿元的新增人民币贷款规模,大幅超过了此前市场预期的2万亿水平。为此专家表示,人民币如此无节制天量超发,实体经济连续不景气,房地产势必再度上涨,宏观经济后果很严重......
      货币超发人民币再创天量,国家政治有钱了,地方政府有钱了,国企私企有钱了,屁民百姓有钱了,大家都有钱了,这利国利民的事儿多好啊!事情真的这样吗?
      一个国家的货币发行,必须由其经济规模、物资多寡、财富盈余、百姓购买力来决定的。根据经济学原理,国家货币政策都是通过调控货币存量来影响货币信贷,并进而影响实体经济的。因此来说,能不能促进了实体经济繁荣和可持续发展,才是判断国家货币政策好坏的标准。
      中国货币和信贷规模越来越大,一年上一个台阶,天量货币到底是福是祸?就当前来说,国内实体经济连续5年下滑,至今没有走出困局,可见连续超发的货币并没有给制造业带来起色。再从经济学分析,人民币超发,除了造成房价疯涨,剩余的存量货币对实体经济支持力度却不足,货币使用效率也不高,甚至还造成了货币空转、货币泡沫化问题。
      这个恐怖结果告诉我们,传统的货币投放,用信贷刺激来保持经济增长模式,已经走到了尽头。未来货币政策,唯有保持稳健不放松,通过改革优化信贷结构,真正满足实体经济需要,才能充分发挥存量货币对经济的支持力度。
      货币超发好不好?我们先从国际角度来分析。
      近年来网络愤青们有一个著名观点,叫做“中国是最大赢家”。近日笔者在一次论坛上遇到一位善于“神侃”的“经济学家”。此人高调忽悠:人民币是绑定美元的,人民币印得越多,我们越是赢家!因为我可以用人民币(这些废纸)来换美金,然后在世界收购、兼并资产,这样就可以把别国的财富掠夺到中国来。所以人民币超发,中国自然还是最大赢家!
      通过货币超发,利用人民币“购买”世界,真的可成就“中国是最大赢家”吗?要是印钞票就能够国家富强,还要实体经济、国家制造干什么?俄罗斯卢布3年贬值60%,委内瑞拉货币3年贬值96%,津巴布韦国家货币更是一钱不值,不得不废除本币,改用其他9国货币。倘若印刷钞票可以挽救国民经济,这些国家危机早就解决了。可见这些所谓经济学家、金融学家连什么是经济、什么是货币、什么是财富的基本常识都不懂。
      商人出生的美国川普总统,一再指责中国政府滥发货币,是汇率操纵国。而今本朝货币再次天量超发,政府不是自己脱了裤子让人打屁股吗?人民币紧盯美元原本没错,但美元是面向全球发行的,即便美元超发贬值也有全世界埋单,这就是美国人全世界“薅羊毛”逻辑。人民币没有国际化,基本在国内发行,那么人民币一再超发,政府“薅羊毛”对象就是咱屁民百姓。这就是人民币越来越不值钱的根源。
      现今日本经济有一个名词叫做“失去的20年”,说的是20年前的日本,因为货币超发,房地产暴涨,日本人叫嚣:卖掉东京,可以买下美国。但结果却是美国一纸“广场协议”,迅速把日本经济打回原形。不管你信不信,中国“货币超发”,今天似乎正在走日本人的老路。一项数据显示,2016年底我国M2/GDP之比为208%,而同期美国约为90%,英国约为150%多一点,韩国、泰国、马来西亚等东亚国家均为140%左右。可见中国货币超发之严重。然即便如此,中国货币存量,加上地方经济、地方政府债务看来,还依然被低估了三分之一以上。剔除各地交叉持有的货币因素后,各行业金融机构资产管理业务总规模还有60多万亿元。
      还有一个数据也许更直观。自2008年国际金融危机以来,中国的货币供应总量M2连续三级跳,分别超越日本、欧洲和美国,目前总量相当于欧洲和美国的两倍,日本的三倍。中国的M2已经相当于这世界三大经济体的M2总量的70%左右。这么高的M2,是不是说中国的GDP总量真的也是上述经济体的倍数呢?虽然今天中国的GDP是日本的3倍,但总量却只有美国的一半。那么换一句话来解释,今天中国货币超发总量已经是美元的4倍。天量货币恐怖结果告诉我们,中国经济硬着陆,国家金融危机不可避免。
      货币超发好不好?我们再从国内角度来分析。
      货币超发对于普通老百姓来说,或许是一个“罗生门”。钱多了当然好啊,可物价上涨又是闹心事。1978年,中国的M2余额是多少,没有确切数据,网络上有一个估算数字是0.6万亿左右。后来的M2余额,据央行网站公布的数据显示,人民币广义货币供应量M2余额1990年为1.53万亿元,1999年为11.76万亿,2000年为13.24万亿,2003年为21.92万亿,2004年为25.01万亿,2006年为34.55万亿,2009年为60.62万亿,2013年3月为103.61万亿元......到今年1月为172.08万亿元。
      由此我们可以推算出,2018年的广义货币供应量M2余额是1978年的200多倍。时寒冰在《经济大棋局,我们怎么办》这本书上说到,“1981年的1万元财富 相当于当时人均储蓄的200倍,折算到现在差不多是255万元。”当年,国家干部月工资二三十元,所以“万元户”对于很多人来说,都是遥不可及的梦想。如果月工资二三十元,不吃不喝三十年也未必拥有一万元存款。
      众所周知,货币超发结果就是通货膨胀。美国物价40年下来,只上涨了3.8倍,中国的物价40年来上涨了多少倍?以粮食为基准,30年前大米1毛3一斤,现在要4块多,涨价接近40倍。八十年代倘若你要是个“万元户”,相当于今天的255万元。那简直就是“土豪”象征啊,你可以一家十年吃穿不用愁了。通过物价指数全面对比,我们得出结论,40年中国平均物价上涨水平大概是50倍左右。可见货币超发结果是物价暴涨,物价暴涨结果是人民币越来越不值钱,吃亏受罪的永远是老百姓。因此来说,政府无节制超发货币,就是对老百姓财富的“合法”抢劫。
      货币超发好不好?我们最后从房地产角度来分析。
      货币超发40年中国物价平均上涨50倍,那么人们会问,广义货币供应量M2余额不是显示200多倍吗?这多出来的150倍在哪?是不是政府“发善心”返还给老百姓了?这或许就是人们银行行长周小川所说的货币“蓄水池”理论。近些年来超发的天量货币都蓄积到房地产领域了。
      大家可以算个账,2000年到今天,以食品价格为例,M2余额13万亿到172万亿,上涨15倍左右,但中国食品价格却只是涨了4倍左右。国内很多物资没有涨价,很多东西,包括家电、电子产品,甚至还是降价的。那么这超发的货币,M2余额172万亿,钱都到哪儿去了呢?
      天量货币都蓄积到房地产领域了。我们以北京房价为例。2000年我国的M2余额是13万亿,到18年后的今天变成172万亿,这个比例是15倍左右,而北京房价上涨平均值,2000年到现在恰好也是15倍左右。北京房价18年涨15倍,基本代表全国房地产平均上涨水平。倘若用再倒回去40年的1978年代衡量,基本物价平均上涨50倍,房价究竟上涨多少倍?笔者记得小时候一套单位住房月租金不到2块钱。虽然房屋买卖不被允许,但黑市交易,包括北京在内,大概几百块钱就可以买一套房子。按照当时标准,那么今天谁也说不清中国房价究竟涨了多少倍。
      还有一个问题,由于人民币是紧紧盯住美元发行的。由于中国央行资产负债雄冠全球,超越了美联储和欧洲及日本央行,中国的人民币发行数量上又是美元的4倍,所以事实上美元反而是为人民币服务,美联储变成了中国央行领导下的央行了。因此来说,按照人民币天量超发标准推演下去,要不了几年中国人就可以把全世界的资产都“买”下来了。
      周小川确实是高人,手下一帮“华尔街高管”也的确不是吃白食的。按照其所谓货币“蓄水池”理论,实体经济、消费市场、投资领域容不了的天量货币,全部被房地产吸收了。这样既有效化解了国家货币金融危机,又创造了中国房价永远上涨的神话。倘若没有房地产这个货币“蓄水池”,天量货币“猛虎”下山进入流通领域,政府还控制得了物价吗?一旦民国末期物价失控危机出现,老百姓也就只有造反一条路了。
      因为有所谓政治上“颠覆性错误”、经济上“断崖式下跌”魔咒高悬,所以国际流行货币经济学,在中国却变成了政治经济学,也就是说,中国的一切经济活动都是为政治服务的。人民币天量超发,中国房地产超规模发展,犹如高铁列车狂飙突进,恐怕是再也停不下来了。M2无节制狂飙,未来中国经济必将步日本经济后尘。而在房地产泡沫必然破裂,M2超发必然崩溃情形下,中国经济能够摆脱“失去的20年”吗?
      政府最大的恶是什么,就是与民争利。2018开年货币天量超发,背后最大的恐怖危机是什么?原本作为经济支柱的房地产开发,已经上升到维稳政治高度了。由于房地产将近70%利润被政府所有,于是在超级暴利诱惑下,地方政府会不遗余力拼命搞房地产开发。土地财政造成的暴力拆迁、强买强卖、巧取豪夺无所不在。遍及神州的沸腾民怨,群体事件的层出不穷,将特色政治牢牢钉死在历史耻辱柱上。最高指示所谓“房子是用来住的,不是用来抄的”也就是忽悠一时罢了。就此我们可以逆向思维,为什么货币要天量发行,因为房地产需要大发展;为什么要发展房地产,因为实体经济不景气;为什么实体经济发生危机,因为国家政策出了问题......因此来说,货币天量超发、房价持续暴涨、经济危机不断的背后,所隐藏的肯定是政治危机。
      (2018年2月13日于野渡阁)
    热门评论:

    昵称:剪耍玉龙刀_提交时间:2018-02-14 00:18:26

      再印零零后会死的很惨,活的更惨

    昵称:岭南阿三提交时间:2018-02-13 22:04:17

      地油海心

    昵称:有没有思想提交时间:2018-02-13 19:45:25

      顶

    【野渡专栏】货币天量超发,警惕背后的恐怖危机

    昵称:笑看柔情提交时间:2018-02-13 19:06:57

      每个月换1万美元 转移到境外的路过
      移民在办了

      大厦将倾 乱邦不入


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      野渡自渡人

      文章来源: 天涯杂谈
      时间:2018-02-13 23:18:49
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