银行业传来大消息 购房者急了 这次真能降房价?

    作者:薛不破 提交日期:2018-04-16 13:43:56

      嗨!要加息了你知道不?这下楼市该大跌了!

      上周银行业的一条消息,刷爆朋友圈,是关于放开商业银行存款利率自律上限的事宜。随后外媒也跟进了相关消息,央行拟允许商业银行适当提高存款利率的浮动上限,按银行的规模分批进行。

      关于这点央行行长易刚之前在博鳌亚洲论坛也说的很清楚,目前中国仍存在一些利率“双轨制”,一是在存贷款方面仍有基准利率,二是货币市场利率是完全由市场决定的。我们的最佳策略是让这两个轨道的利率逐渐统一,这就是我们要做的市场改革。

      人的天性就是喜欢把一些不相干的事情往自己的身上扯。

      2017年之前OMO(央行公开市场操作)的操作总是依附于存贷款基准,公开操作紧跟基准利率而变化。那时,实体经济跟金融市场对货币政策的变动是相同的感受。

      但17年以后,央行多次调解公开市场操作利率,但基础利率并未变动。在这个机制中,公开市场利率变动要想影响存贷实际利率是非常有限的。而高层的本意也只是想让金融市场降杠杆,而非实体经济。
      央行有意让现行的策略减少实体经济跟金融市场的联动性,有助于货币政策在“稳增长”和“去杠杆”之间进行更好的平衡。现行框架下央行不急于调节基础利率,也是想减轻对实体经济的压力,如果过早的调整基础利率,那么金融市场跟实体市场同时受压,则后果是难以控制的。

      但长期来看上调基准利率确实一个难以回避的事实——加息!

      不知道从什么时候开始,市场流传着这么一个论断“加息抑制房价的”。讨论这个问题之前,我们先来看一个例子,时间定在2015年。

      假设某人贷款了70万元,时限二十年,享受九折利率。

      则在2015年3月1日降息之前,他的利率是5.4%,月还款=PMT(5.4%÷12,240,-700000)=4775.76元。

      降息之后,他的月还款额是4687.63元。

      Case A,某人买了一套100W的房子,首付30W,贷款700000元,时限二十年,利率5.4%。月供4775.76元。

      Case B,某人买了一套101.316W的房子,首付30W,贷款713160元,时限二十年,利率5.175%,月供4775.76元。

      看明白了!这二者是完全等价的。

      一模一样的,都是月供四千七,都是二十年,都是每月按时供楼。这意味着什么呢,意味着“更高的利率”和“更高的房价”是可以互换的。

      你发现加息后,每个月的月供增加了。但其实也可以理解成你买了一套更贵的房子,比例大概是101.3%。

      有实战经验的楼客都知道,利率是根本不敏感的。

      从某种角度来看,加息一定程度上增加了交易成本,反而成了助涨了房价的攀升。

      相对于二三十年的漫长房贷,经历几个加息、降息周期一点也不奇怪,单纯的讨论某个阶段的升降,其实意义不大,说不定今天加了,过几天又降了呢?

      大家都想要的东西,你难道指望通过增加交易成本来降低它的售价,这显然是违背基本逻辑的,结果只能是提升交易难度,变相的加大了物品的稀缺性,预期中的降价也只能存在于想象当中。

    热门评论:

    昵称:站在海中提交时间:2018-04-16 23:36:07

      加息不一定能降价,但高房价一定能抑制出生率

    昵称:提交时间:2018-04-16 21:45:27

      外头天天逼你,我们必须加息,房子不能跌,有困难的时候必须冲上去,不都是要捐款吗?现在冲上去吧,解放弯弯

    昵称:zhwenh_0316提交时间:2018-04-16 21:03:04

      利息是不断变动的,要动态的看,实际上,目前就是放开,对市场没有任何影响,余额宝利息反而在下降。

    银行业传来大消息 购房者急了 这次真能降房价?

    昵称:站在海中提交时间:2018-04-16 20:30:51

      国家对房奴们太仁慈了!


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      薛不破

      文章来源: 经济论坛
      时间:2018-04-16 13:43:56
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